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商业银行理财业务领域有哪些新情况?

2019-12-20 04:06:01 阅读: 1196

摘要: 【正文】2018年11月16日(周五),银行业理财登记托管中心(简称理财登记托管中心)通过中国理财网发布了2018年上半年理财综合能力评价排名报告。(一)基本情况说明1、理财登记托管中心是由中央国债登记结算有限责任公司全资发起,经财政部、银监会同意,

商业银行理财业务领域有哪些新情况?

【正文】

2018年11月16日(周五),银行业理财登记托管中心(简称理财登记托管中心)通过中国理财网发布了2018年上半年理财综合能力评价排名报告。

(一)基本情况说明

1、理财登记托管中心是由中央国债登记结算有限责任公司全资发起,经财政部、银监会同意,于2016年1月20日在北京注册成立,注册资本为10亿元。

2、理财登记托管中心在业务上受银监会监管,目前拥有中国银行业理财产品信息登记系统(2017年正式建立)、中国理财网以及理财综合业务平台等基础设施架构,相关信息主要通过中国理财网对外发布。

3、中国理财网由中央国债登记结算有限责任公司负责设计、开发、运营、维护和管理,其业务范围包括理财资讯、理财产品查询、理财政策法规、理财产品统计分析、理财研究、投资者教育以及各种创新类业务等等。

4、理财产品信息登记系统始建于2013年,并于2017年正式进程,事实上理财登记托管中心也自2013年就已经开始研究理财业务综合评价方案,并于2015-2018年上半年进行了理财综合能力评价(除2017年和2018年上半年外未公开)。考虑到资管新规和理财新规的正式稿已经发布,2018年上半年的评价综合比较具有参考意义。

5、评价基础数据主要来源于理财信息登记系统及部分第三方外部平台,今年上半年的评价对象包括5家国有大行、12家股份行、127家城商行、389家农村金融机构、38家外资银行以及邮储银行、国家开发银行和农业发展银行等574家银行。共涉及56项量化指标,自动计算生成银行理财业务综合能力的评价结果。由于口径的差异使得2017年与2018年上半年不具有可比性。

(二)除明确理财登记托管中心可以承担托管职能外,理财新规还明确了理财登记托管中心的集中登记职责

2018年9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》分别在第12条和第50条涉及到理财登记托管中心。

1、商业银行发行公和私募理财产品的,应当在理财产品销售前10日和2日,在全国银行业理财信息登记系统进行登记。

2、理财产品募集和存续期间,应登记募集和认购赎回、投资者、投资资产、资产交易明细、资产估值、负债情况等信息。

3、在理财产品终止后5日内完成终止登记。

4、理财产品信息登记不齐全或者不符合要求的,应当进行补充或者重新登记。

5、商业银行不得发行未在全国银行业理财信息登记系统进行登记并获得登记编码的理财产品。

商业银行应当在理财产品销售文件的显著位置列明该产品在全国银行业理财信息登记系统获得的登记编码,并提示投资者可以依据该登记编码在中国理财网查询产品信息。事实上,这个规定始于银监办发〔2014〕39号文。

6、此外,理财新规第50条明确了商业银行应当选择具有证券投资基金托管业务资格的金融机构、银行业理财登记托管机构或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构托管所发行的理财产品。

(三)理财综合评价揭示的一些变化

1、38家外资银行无一家入围

2017年的排名榜单中,外资银行有一家入围,即星展银行(中国)位居全国理财综合能力第43名。但是在2018年上半年的榜单中,38家外资银行无一家入围。

2、增加了产品端、发行端与投资端三个维度的排名结果

2017年仅对全国性综合、全国性银行、城商行、农村金融机构等四个维度进行排名。2018年上半年在2017年的基础上增加了产品端、发行端与投资端三个维度的排名。其中,

(1)创设能力(即产品端),主要从产品类型的丰富度、产品类型与监管导向的契合度、产品设计的创新度、投资资产的多样性等四个层面进行衡量。

(2)发行能力(即销售端),主要衡量银行理财产品在发行、募集资金阶段的效率和效果,销售时间的长短以及销售结果的好转等等。

(3)投资能力(即投资端),主要衡量银行理财资金投资运作时的客户实现盈亏情况。

3、排名主要依据“设计能力、发行能力、投资能力、风控能力、诚信水平和信息披露”等六个维度

(1)2018年上半年的排名主要从设计能力、发行能力、投资能力、风控能力、诚信水平和信息披露等六个方面进行综合评价,而2017年则主要从设计能力、发行能力、投资能力和合规性等四个方面进行综合评价,将合规性调整为“风控能力、诚信水平和信息披露”等三个方面。其中,

(2)风控能力主要衡量银行在产品运作时控制风险的水平;诚信水平主要衡量银行对投资者的诚信程度;信息披露则主要衡量理财业务信息披露及时性、准确性及完整性。

4、充分考虑了资管新规的七大要求,理财信息登记托管中心可以帮忙估算净值、计算期限错配情况等

在理财信息登记托管中心的评价体系中,将净值化转型效果、是否进行公允价值计量、是否期限错配、是否考虑风险因素、是否支持实体经济、信息披露透明度、是否有进行第三方独立托管等相关要求考虑了进来。除将净值化产品的发行情况、理财投资支持实体经济的情况以及第三方独立托管的情况纳入评价体系外,还考虑以下因素,即

(1)针对不同底层资产分别选取合理的市场价格、第三方估值等数据,确定理财产品的资产价值,计算理财产品浮盈浮亏情况,以反映投资端能力。

(2)利用理财登记系统数据,计算理财产品的期限错配情况。

(3)将理财投资的杠杆比例、委外占比、同业产品占比等风险相关指标纳入评价体系。

(4)对未按要求进行信息登记、实际投向和登记的投资资产类型等不符情况给予扣分。

这意味着即便商业银行没有披露或报送净值数据,理财信息登记托管中心也可以估算其净值表现情况。同时,理财信息登记托管中心除可以承担第三方独立的职责外,还可以自己计算杠杆比例、委外占比、同业产品占比、期限错配、投资实体经济比例、资产投向、净值化比例等情况。

5、产品发行端的创新进程加快

例如,一些银行将理财与养老结合起来,发行了开放式净值型养老产品,如上海银行等;另外一些银行在定期开放式产品等领域加大创新力度,如兴业银行和南京银行等。

(四)排名变化较大或处于低位的银行通常意味着某一个或某几个因素在符合监管要求方面不够理想

由于理财信息登记托管中心的排名具有比较明显的监管导向性,因此排名较低或排名下降较多的因素通常意味着其理财业务不符合监管要求的部分也更多。其中,

1、排名提升较快的银行有招商银行、民生银行、平安银行、华夏银行、渤海银行、厦门农商行、大连银行、广州农商行、徽商银行、锦州银行、河北银行、青岛银行、东莞银行、广州银行、江西银行 发布新闻平台、盛京银行、齐鲁银行、南粤银行、华兴银行等。

2、排名下降较多的银行有兴业银行、南京银行、邮储银行、江苏银行、贵阳银行、重庆银行、江南农商行、恒丰银行、长安银行、哈尔滨银行、浙江稠州商业银行、珠海华润银行、晋商银行、日照银行、晋中银行、晋城银行、苏州银行。

城商行中理财业务综合能力排名较高的银行依次为南京银行、北京银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、贵阳银行、河北银行、杭州银行、青岛银行、大连银行、天津银行、徽商银行、锦州银行、哈尔滨银行、重庆银行等,除河北银行、大连银行外均为上市银行。

资料来源:《理财综合能力评价报告2018年上》、《博瞻智库》

(五)三端大比拼:国有大行优势明显、股份行在产品创设端有明显优势、无1 家城商行在发行端和投资端进入前10

从排名结果来看,国有大行在发行端与投资端比较有优势,股份行在产品创设端有明显优势,城商行的优势也主要在产品创设端。可以看出,对于区域性银行而言,能够争取的也只有产品创设端这一块,受限区域机构布局等不利条件,很难在发行端和全国性银行一争高下,无一家城商行在发行端和投资端进行前10。

1、从产品端来看,排名较高的银行依次为招商银行、工商银行、中信银行、浦发银行、民生银行、北京银行、兴业银行、光大银行、中国银行、平安银行等。其中,城商行产品端能力较强的依次为北京银行(排名第6)、南京银行(排名第13)、贵阳银行、青岛银行、宁波银行、上海银行、江苏银行、杭州银行、东莞银行、河北银行。

2、从发行端(即销售端)来看,排名发稿平台较高的银行依次为工商银行、招商银行、交通银行、农业银行、建设银行、兴业银行、浦发银行、中国银行、民生银行、中信银行、平安银行、光大银行等。其中,城商行销售端能力较强的依次为江苏银行(排名第15)、宁波银行(排名第18)、南京银行、北京银行、上海银行、贵阳银行、大连银行、徽商银行等。

3、从投资端来看,排名较高的银行依次为工商银行、农业银行、建设银行、浦发银行、中信银行、中国银行、招商银行、光大银行、渤海银行、兴业银行、华夏银行、民生银行、交通银行等。城商行排名较高的银行依次为宁波银行(排名第14)、南京银行(排名第15)、天津银行、河北银行、东莞银行等。

二、理财子公司管理办法将于今年11月下旬正式发布,目前已经18家银行宣布拟成立理财子公司

11月8日央行主管媒体金融时报报道,中国银保监会主席郭树清透露将于11月下旬正式发布《商业银行理财子公司管理办法》,考虑到征求意见稿中已经在销售端大幅放开(等同公募基金),理财子公司的设立开始成为各家银行的主动选择。

(一)包括3家国有大行、9家股份行和6家城商行纷纷宣布设立,且均为全资

1、截至目前有建设银行、交通银行、中国银行、招商银行、华夏银行、光大银行、平安银行、民生银行、兴 新闻发布网业银行、浦发银行、中信银行、广发银行、北京银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、徽商银行和杭州银行等18家银行拟宣布成立理财子公司,其中包括3家国有大行、9家股份行和6家城商行。

2、18家银行均为全资设立资管子公司,除徽商银行通过临时股东会达成决议外,其余17家均通过董事会达成决议。其中,浦发银行、光大银行和宁波银行等3家银行还需通过股东会批准。

(二)注册资本为10-150亿元不等、城商行普遍以10-20亿元为主

从注册资本规模上看,建设银行为150亿元,中国银行和浦发银行均为100亿元紧随其后,交通银行为80亿元,中信银行、南京银行和徽商银行为20亿元,宁波银行和杭州银行为10亿元,其余9家银行均为50亿元。

(三)3家明确了设立地点、6家银行明确可根据需要引入战略投资者、10家银行确定了资管子公司的名称

1、3家银行明确了设立地点,且均为国有大行,即建设银行在深圳、中国银行在北京、交通银行在上海。

2、6家银行明确可根据需要引入战略投资者,分别为招商银行、兴业银行、平安银行、华夏银行、宁波银行和杭州银行。

3、10家银行明确了其资管子公司的名称,建设银行为建信理财、中国银行为中国银行理财、交通银行为交银资产管理、招商银行为为招银资产管理、兴业银行为兴业银行资产管理、浦发银行为浦银资产管理、中信银行为中信银行资产管理、平安银行为平银 新闻发布平台资产管理、宁波银行为宁行资产管理、徽商银行为徽银资产管理。

(四)部分银行2015-2016年就已经宣布拟设立,浦发银行资管子公司业务范围还包括自营投资

1、这18家银行中,光大银行曾于2015年就已宣布拟设立,中信银行与江苏银行也曾分别于2015年11月和2016年2月宣布拟设立相应的资管子公司,但受限于政策因素而一直未获批准。为此中信银行于2016年成立中信银行资产管理业务中心(专营机构),以作为资管子公司的替代。

2、在目前宣布拟设立的18家银行中,对于资管子公司的业务范围基本均为传统理财业务,对于投行、资产支持证券等业务没有进行涉及。不过,浦发银行在 媒体发布平台其公告中指出,未来浦银资产管理的业务范围将包括资产管理、自营投资和融资等三类。这在某种程度上突破了理财子公司管理办法的范围约束,值得后续进一步观察。

(五)18家银行的非保本理财规模合计超过13万亿元,除徽商银行外均超过1500亿元,占总资产的比重约为15%左右

1、从规模上来看,截至今年上半年,这18家银行的非保本理财规模合计达到13.14万亿元,除徽商银行为919.64亿元且为港股上市银行外以及广发银行为非上市银行外,其余16家银行均为A股上市银行且非保本理财规模均在1500亿元以上。

2、目前这18家银行的非保本理财规模 软文平台占其总资产的比例平均值约在15-16%之间,其中以招商银行、南京银行、浦发银行比较高,徽商银行、交通银行、建设银行和中国银行仅在10%以下。

3、可以看出,招商银行、建设银行、浦发银行、中国银行、兴业银行、中信银行等6家银行的非保本理财规模均在1万亿元以上,而交通银行、民生银行、光大银行、华夏银行的非保本理财规模在5000-10000亿元之间。

4、6家城商行的非保本理财规模均在400软文网0亿元以下,其中徽商银行仅为919.64亿元,是6家城商行中非保本理财规模唯一不足千亿的银行。其中,北京银行、南京银行、江苏银行、宁波银行、杭州银行分别为3393.07亿元、3101.12亿元、2794亿元、2034.05亿元和1654.65亿元。

作者:任涛

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